探索不断发展的 Telegram 和 TON 生态系统，把握未来机遇

作者：Kiwi Yao（OKX Ventures 研究员），并由 CFA Kelvin Lam 改编

这是Ton 生态系统和行业分析报告的第二部分。

报告第一部分： 深入探讨 TON（开放网络）生态系统

1. 当前 Telegram 和 TON 生态系统之间的动态

Telegram生态系统的现状

Unibot 的日益崛起及其卓越的创收能力，引发了人们对低风险、高回报机器人领域的兴趣。创建和开发 Telegram 机器人非常简单，与 Telegram 平台紧密集成，并提供无与伦比的便利性。机器人通过交易量和相关费用产生收入。即使在熊市中，它们也展现出强劲的盈利能力，像 $unibot 和 $MEVFree 这样的顶级项目，月收入超过 500 万美元。与此同时，估值低于 1000 万美元的二线项目，月收入也能达到数十万美元。这些诱人的前景吸引了越来越多的团队进入机器人领域。

资料来源：Dune analytics，https://dune.com/tk-research/telegram-bots

目前，Telegram 生态系统主要围绕“机器人+API+钱包托管”的框架。然而，在 TON 机器人生态系统中复制微信小程序的成功之路充满挑战。虽然为微信平台开发应用程序相对简单，但小型 TON 项目在应用过程中会遇到诸多复杂因素，阻碍其无缝集成优化的官方钱包体验。此外，高开发难度、相关成本以及获得资金支持的挑战也为小型项目带来了部署障碍。因此，小游戏选择务实的“以太坊 Layer2 游戏主体 + Telegram API + 链下计算”模式，以促进快速部署并最大化效率。

Telegram 为什么需要 TON 生态系统？

虽然 Bot 数据看起来很有前景，但值得注意的是，Bot 生态系统缺乏 TON 公链的实际支持。Bot生态系统独立运行，不使用 TON 生态系统组件或代币映射。

另一方面，TON 代表着 Telegram 商业化努力的重要途径。由于历史敏感性以及 Telegram 有限的盈利途径，该平台必须谨慎选择合适的商业化路径。Telegram 的创始人在成立初期就预见到了区块链技术的整合。通过对机器人的引导，TON 有潜力成为一条独特的基于应用的公链。因此，TON 是 Telegram 未来成功最有希望的途径之一。

为什么开发人员需要过渡到 TON 生态系统？

为了在数字领域蓬勃发展，开发者有充分的理由转向 TON 生态系统。TON 基金会制定了促进生态系统发展的关键战略，包括应用中心的引入、TON 原生支付集成、Telegram 社区推广、基金会拨款和投资，以及解除 API 限制。以下是一些未来可能吸引开发者加入 TON 生态系统的比较优势：

1. TON 的原生支付：目前的 @Wallet 虽然符合 KYC 要求，但功能和可扩展性有限，仅支持支付调用。为了扩展产品规模和功能，开发者必须集成基于 TON 公链的原生支付组件。TON Space 是一款面向 Web3 用户的自托管钱包，支持智能合约调用，并助力项目方，增强产品想象力，实现无需导入钱包的无缝支付。
2. Telegram 社区推广：
   1. 平台：TON 生态系统拥有一个官方网站、一个移动推广机器人和一个专门的推广电报频道。
   2. GitHub：完成赏金任务的开发者将获得 TON GitHub 名人堂的认可，其中有 106 个项目涵盖代码扩展、NFT 和开发教程。
   3. 广告：Telegram 赞助信息可在大型公共频道展示，为项目提供广泛的曝光机会。TON 基金会拥有项目广告投放权限，包括横幅广告、分类广告和搜索广告。
3. 基金会支持： TON 基金会已拨款超过 120 万美元，用于支持 100 多个项目，平均每个项目 1 万美元。2023 年，资助项目涵盖 TON 钱包与 KaiOS 的集成、借贷协议 EVAA 协议、应用平台、开发组件、预测市场、启动平台以及 AI 集成等。
4. 解除 API 限制：与 Telegram 对机器人消息容量的限制不同，TON 提供对 API 的无限制匿名 RPC 访问，从而促进数据索引和检索，并显著增强开发灵活性。
5. 平台稳定：机器人在支付和兑现方面遇到困难，而 TON 生态系统应用程序可以无缝连接到相应的基础设施。机器人会对 DeFi 交易收取费用，而 TON DeFi 应用程序的费用更低，从而提供更具成本效益的解决方案。
6. 增强用户体验：机器人通常会在响应速度、交互模式和多任务处理能力方面遇到限制。相比之下，TON 应用提供了更卓越的用户体验，功能更强大、交互性更强、可组合性更强。应用中心推荐的项目都可以通过 @Wallet 进行连接，这凸显了 TON 与 Telegram 机器人项目之间巨大的深度差异。

通过过渡到 TON 生态系统，开发者可以解锁一系列机遇，例如使用原生支付、受益于社区支持、享受增强的开发灵活性、访问稳定的基础架构以及提供更佳的用户体验。凭借 TON 坚实的基础和这些显著的优势，开发者有充分的理由考虑迁移到 TON 生态系统。

资料来源：TON 基金会、OKX

2. 深入了解蓬勃发展的 TON 生态系统

TON 官方生态系统拥有 551 个令人印象深刻的应用，涵盖了各行各业。从质押平台到钱包、浏览器、跨链桥、公共设施、NFT 市场、社交平台、游戏、去中心化交易所等等，该生态系统提供了全面的项目选择。

来源：Coin98Analytics

1. 钱包： TON 生态系统中的大多数钱包都是嵌入式组件，排名前十的钱包中只有三个拥有自己的官方网站。虽然这些钱包通过与 Telegram 集成提供了便利，但对 Telegram 安全性的担忧以及过多的垃圾邮件信息，使用户对交易意愿产生了不确定性。
2. 去中心化交易所 (DEX)：目前，该生态系统拥有六个原生平台型 DEX，均提供基本的兑换和流动性池功能。这些 DEX 的总锁定价值 (TVL) 平均在 2 亿至 5 亿美元之间。DODO、Uniswap、Pancake Swap 和 Nomiswap 等非原生 DEX 平台也发挥着重要作用。然而，该领域的发展缓慢，大多数产品仅支持少数几种加密货币。唯一的 DEX 聚合器 OPTUS 目前无法聚合。[注：主要问题是缺乏稳定币。有迹象表明，Telegram 可能会在迪拜发行稳定币、自己的稳定币或最初发行 USDT。]
3. 借贷平台：目前，TON 生态系统中只有两个可用的质押平台（TonStake 和 Whales Pool）。其他产品（例如流动性质押平台 hipo finance）正处于测试网阶段。用户界面较为基础，仅提供与 BTC 生态系统早期阶段类似的基本功能。
4. 中心化交易所 (CEX)： TON 目前上线了 44 家中心化交易所 (CEX)，其中包括 OKX、火币、Bit、CoinEX、Gate、BiTelegramet 和 Moonpay 等知名交易所。其余交易所规模较小或属于本地交易所，例如西班牙的 Bit2me 和伊朗的 اوکی اکسچنج。
5. 跨链桥： TON 生态系统中的官方桥目前支持 BSC、ETH 和 TON 网络之间的资产互操作性，但资产转移仅限于 TON 网络。第三方桥 Orbit Bridge 宣布将于 2022 年 12 月 1 日起支持 TON 网络。Orbit Bridge 还支持以太坊、BNB、Klaytn、Polygon 和其他区块链，实现这些网络与 TON 区块链之间的跨链资产转移。
6. 实用工具： TON 生态系统主要以机器人的形式提供实用工具，提供类似于小部件的功能。这些工具包括水龙头、通知机器人、交易跟踪工具、社区管理工具以及有奖问答。
7. NFT： TON 生态系统拥有约 50 个 NFT 系列。值得关注的系列包括 Annihilation（底价 198 TON，交易量 17.72 万吨）、CALLIGRAFUTURISM（底价 650 TON，交易量 2.16 万吨）、OCTOPUS BOYZ（底价 87 TON，交易量 7.58 万吨）和 METAMORPHOSES（底价 9.95 TON，交易量 3.89 万吨）。然而，目前尚无知名艺术家入驻 TON NFT 领域，整体交易量保持平淡。
8. 游戏： TON 生态系统提供 30 多种游戏，其中两个热门的博彩项目已将平台嵌入 Telegram 机器人中。其他游戏项目可能看起来相对简单，通常以小程序的形式运行，无需官方网站即可直接启动。
9. 开发组件：目前，生态系统包含七个开发组件，包括用于 IntelliJ 平台（一个开发者工具的开源平台）的 TON 开发插件、Tonana 跨链桥、合约到二维码的转换以及 TON 合约验证。然而，除了这些组件之外，没有其他值得关注的实用组件，开发者组件的整体生态系统表现平平。官方网站偶尔可能会出现无法访问的情况。

3.基础设施的未来和机遇

对官方支持的基础设施持乐观态度

TON 网络： Telegram 的 MTProto 协议可以轻松嵌入到 RLDP 协议中，这为 Telegram 转型为 TON 服务创造了机会。这种转型不仅使 Telegram 受益，也为类似的消息传递和社交网络服务利用 TON 网络的优势铺平了道路。

TON 的原生组件/中间件：包括 P2P 和代理等基础网络组件、DNS 和存储等社交组件，以及钱包和 TON Space 等支付组件。展望未来，这些组件可以组合和扩展，以增强基础设施。可能性包括开发一站式网络部署基础设施、动态站点搜索引擎和市场数据仪表盘。在 DeFi 领域，存在创建 DEX 和聚合器的机会。此外，考虑到 TON 上丰富的游戏项目，基于 ERC-721 的 NFT 市场拥有巨大的增长和发展潜力。

探索小程序应用潜力

主要论点：对比 TON 和以太坊的生态系统，可以发现它们侧重的方面有所不同。以太坊高度重视去中心化金融 (DeFi)，并秉持着稳健的加密叙事。而 TON 则重视小程序应用的多样性和广度，倾向于 Web2.5 叙事。TON 的重点在于用户体验和实现大规模采用，并偏向于现有的 Web2.0 开发者，尤其青睐 C 语言。TON 的方法优先考虑包容性和用户友好的体验，这与以太坊的加密正统理念截然不同。这些不同的侧重点和开发者社区共同塑造了每个生态系统的独特特征和目标。

分析： TON 在应用端拥有丰富的机会，其重点明确是支持小程序。突破纯加密应用层极具挑战性，因此在进军 DeFi 领域之前，小程序是优先发展方向。虽然加密领域的技术创新并非首要关注点，但稳定性和安全性至关重要。

值得注意的是，Telegram 用户的使用习惯目前与微信有所不同。其生态系统结构、用户粘性和用户心理预期与 QQ 等提供丰富功能的平台更为接近。这些因素塑造了 TON 生态系统的发展方向，凸显了迎合用户偏好和提供多样化功能的重要性。

结论： Ton Space 与 Telegram 的整合有望为 TON 生态系统吸引大量 Web2 流量。这个广阔的生态系统涵盖一系列关键要素，包括流量来源、应用场景、社交关系、支付网关以及满足用户触达需求。在早期阶段，开发者可以从微信小程序的开发模式中汲取灵感，尤其是在特定的垂直领域。通过利用 Ton Space 和 Telegram 的优势，TON 生态系统可以创建一个引人入胜的环境，满足用户的多样化需求。这种方法使 TON 成为一个蓬勃发展的生态系统，能够吸引和满足 Web2 流量，同时战略性地瞄准特定的垂直领域。

垂直领域列表：

1. 流量来源： TON 生态系统可以利用多种流量来源。DApp 任务分发平台可以吸引开发者并展示他们的应用。虽然 Telegram Ads 目前采用的是广撒网的方式，但有针对性的面向企业的应用发布有潜力获得用户青睐。此外，整合其他 Web3 项目（例如 Readon）可以进一步丰富流量来源，并吸引更广泛的用户群。
2. 应用场景： TON 提供丰富的应用场景，包括 App Bot 和 Web App 选项。此外，生态系统可以融入 Web 2.0 的移植内容，例如与网易卡牌游戏 Card Ahoy 的官方团队合作，建立创新合作伙伴关系。此外，TON 还可以促进电子商务向 Web 3.0 的过渡，涵盖虚拟、现实世界甚至加密电子商务体验。
3. 社交关系： TON 可以利用基于 TNS（TON 命名系统）的社交图谱协议来增强社交互动。在游戏环境中结合社交和交易元素，可以创建引人入胜的社交/交易市场。此外，提供分享和邀请平台可以鼓励用户参与并扩展网络。
4. 支付网关： TON 可以提供信用卡和加密货币的组合，作为多功能支付网关。与现实世界资产 (RWA) 的整合可以进一步增强支付选项。引入类似于“余额宝”的稳定挖矿平台，可以提供稳定性并激励用户积极参与。
5. 用户覆盖：利用现有的 Telegram 频道可以帮助触达庞大的用户群。展望未来，TON Space 和 @wallet 可以共同扩大用户覆盖范围，吸引更多 Web 2 用户拥抱向 Web 3 的过渡，从而促进更广泛的采用和参与。

资料来源：Telegram、OKX

对 DeFi、MEV 和 ZK 的审慎展望

1. DeFi：虽然 DeFi 应用可能不需要广泛的加密货币创新，但它们确实需要强大的抵押品、兑换和交易功能。安全性和使用稳定性至关重要，这使得在加密货币领域拥有良好业绩的成熟交易所和产品有机会。这些实体可以利用其积累的专业知识，有效地满足 DeFi 应用的需求。
2. MEV 问题：目前，大额交易的盛行并不能保证 MEV 相关挑战能够立即得到解决。相反，重点应该放在扩大资产的可用性和刺激交易需求上。通过优先创造资产并促进市场活跃度的提升，生态系统可以为后期解决 MEV 问题奠定坚实的基础。
3. 零知识证明(ZK) 和桥接方案：零知识证明 (ZK) 技术和桥接方案在 TON 生态系统中都至关重要。然而，由于基础设施建设尚需进一步推进，因此目前大规模部署还为时过早。需要注意的是，TON 的增长并非仅仅依赖于桥接方案，因为桥接方案主要吸引以太坊生态系统的流动性。TON 的目标是吸引新的流量，尤其侧重于法币稳定币。短期内，我们对 Layer 2 和零知识证明方向持谨慎态度，等待进一步的进展和市场准备就绪。

探索其他机会

1. 开发工具/社区：虽然在 TON 上部署和开发可能面临挑战，但理论上更高的 TPS 优势仍然存在。然而，官方技术资源有限，小型团队难以发展壮大。因此，专注于构建强大的开发者生态系统并提升开发者体验至关重要。这包括 TWA 连接 RPC、开发工具包和无代码部署平台等举措。值得注意的是，该领域的项目需要高水平的技术专长和强大的背景。
2. 社交支付和平行支付基础设施：探索类似OnlyFans等平台的创作者经济解决方案，可以解决创作者与用户之间的互动挑战。此外，针对社交媒体运营商的私域流量变现也存在机会。
3. 游戏与社交图谱的融合：能够促进社交媒体流量分发和小游戏融合的平台，以及利用社交图谱和NFT市场的平台，具有巨大的潜力。移植传统游戏，例如《天天跑》、《斗地主》等休闲游戏，以及《开心农场》等社交游戏，可以无缝地融入代币经济模型。
4. 新的价值创造与流通：探索与传统社交媒体平台的连接，可以开启新的价值创造与流通的可能性。通过利用社交媒体现有的用户基础和参与度，可以开发创新方法来驱动价值并促进生态系统的增长。

4. 结论

TON 生态系统经历了显著增长，目前已集成 551 个应用程序，且数量仍在快速增长。此次扩展彰显了 TON 在构建多元化和稳健生态系统方面所做出的努力。未来，TON 将专注于优化基础设施、提供全面的部署服务并提升各项功能体验，从而吸引更多开发者参与。

总体而言，TON 展现出积极的发展轨迹。它与 Telegram 用户群的整合以及强大的技术框架提供了巨大的增长机会。TON 的基础设施和小程序应用尤其值得关注。然而，投资者和开发者都必须基于对 TON 生态系统及其相关技术的深入了解，谨慎评估自己的参与决策。