我们每两周发布一次对机构领域交易者来说很重要的市场洞察，让您随时掌握行业最新动态。
在本周的文章中，OKX 机构研究主管、特许金融分析师 Kelvin Lam 深入探讨了比特币生态系统及其最新发展。他阐述了比特币生态系统可能被忽视的原因以及它对机构投资者的重要性。此外，他还分享了追踪比特币生态系统的关键指标，并重点介绍了 2024 年值得关注的关键发展趋势。
为什么比特币生态系统在 2024 年充满希望？
TL;DR
- 比特币现货ETF近期获批，吸引了金融机构的关注，并引发了人们对更广泛的比特币生态系统的兴趣。各机构正在探索区块链技术、代币化以及比特币DeFi，它们或许可以成为创新和市场机遇的途径。
- 有一些有用的关键数据和指标可用于评估比特币生态系统的健康状况和活跃度。这些指标为了解网络的采用情况、经济效益和新趋势提供了宝贵的见解。
- 近年来，比特币生态系统正以前所未有的速度发展。我们相信，在幕后，资产发行协议的引入、比特币智能合约（BitVM）的实现、比特币契约以及相关 Layer 2 解决方案的整合，将在 2024 年推动比特币生态系统迈向新的高度。
为什么比特币生态系统对机构很重要？
近期，现货比特币ETF的获批显著提升了传统金融机构对比特币和加密货币的关注度。尽管比特币通常被视为“数字黄金”或产生丰厚风险调整后回报的工具，但其影响远不止于其货币价值。预计比特币背后的底层技术和更广泛的比特币生态系统将从这一发展中获得巨大收益。与石油交易员分析供需动态以获取市场洞察类似，研究比特币网络和生态系统内的活动可以为预测比特币价格走势提供有价值的指标。
金融机构一直在积极探索区块链技术和代币化，充分利用区块链和智能合约的力量。机构级 DeFi 在 2021 年获得了显著发展势头，尤其是在“DeFi 夏季”期间，重点关注以太坊、Avalanche、Algorand 等热门 Layer 1 区块链。比特币 DeFi正日益受到关注，有望迅速赶超其他主流区块链。鉴于其潜力，比特币生态系统值得关注，因为它是金融机构探索和深入区块链应用的新兴途径。
比特币生态系统中需要追踪的基本数据和指标
非零地址数是指比特币区块链上持有非零比特币余额的唯一地址数量。该指标用于衡量网络中活跃参与者的数量，以追踪比特币的增长和普及程度。2023 年 11 月，非零地址数突破 5000 万，并持续攀升，截至 2024 年 1 月底，已达到惊人的 5130 万。过去一年的显著增长主要归功于序数铭文在加密领域日益普及。
来源：Glassnode
交易费在比特币（和以太坊）网络中扮演着至关重要的角色，它为矿工（比特币）和验证者（以太坊）提供补偿。在市场关注度高涨的时期，例如牛市，这些费用通常会大幅上涨。推动这一增长的因素包括用户参与度的提高、网络拥堵以及对更快交易确认速度的需求。一个有趣的现象是，由于以太坊网络在执行交易方面的普及，其交易费通常较高。然而，在2023年11月，比特币的交易成本超过了以太坊，标志着两个网络之间的费用动态发生了显著变化。
资料来源：The Block
闪电网络容量定义为闪电网络中锁定和流通的BTC总量。比特币闪电网络的开发旨在解决比特币网络面临的可扩展性挑战，它通过互联的支付渠道系统促进链下支付，从而实现更快、更经济的交易。下图清晰地展现了闪电网络在2023年的快速增长，预示着利用比特币的交易和支付应用将大幅增长。
来源：Glassnode
2024年值得关注的比特币生态系统发展趋势
正如 OKX Ventures 团队的同事所概述的，2024 年比特币生态系统中有一些值得关注的关键技术创新和发展。资产发行协议正在为比特币生态系统的创新铺平道路。近几个月来，一些协议获得了关注。例如， Ordinals允许使用 Sats 创建独特的 NFT。然而，对网络拥堵和中心化风险的担忧也随之出现。RGB是另一种专注于优化网络隐私和可扩展性的协议。另一方面， Taproot 资产增强了智能合约的隐私性和效率。当与闪电网络结合时，它们可以加速资产发行和转移，从而彻底改变比特币生态系统。
近年来，比特币生态系统中的智能合约日益受到关注并不断发展。虽然以太坊和其他区块链更常与智能合约联系在一起，但也出现了一些新兴的概念和技术，旨在在不改变比特币核心协议的情况下增强其可编程性。BitVM 是一个新概念，旨在在不升级核心协议的情况下增强比特币的可编程性。它通过结合链下计算和链上验证来实现这一点。其目标是在实现复杂的智能合约验证的同时，减轻链上数据的负担，并增强比特币生态系统的防欺诈保护。
比特币契约的发展对于提升智能合约的多样性和安全性也具有重要意义。它们使得更复杂、更安全的合约逻辑得以实现，为比特币网络上的去中心化应用和金融工具开辟了新的可能性。此外，OP_TXHASH和OP_CHECKTXHASHVERIFY等技术的进步也有助于提升可扩展性和效率，从而支持比特币作为全球支付系统的广泛应用。
最后，比特币 Layer 2 解决方案的创新涵盖了多种技术，包括侧链、Plasma 和 Rollups。这些 Layer 2 解决方案旨在解决比特币网络面临的可扩展性和效率挑战，使其更适合日常使用，并能够处理更大的交易量。Rollups 和侧链之间的一个关键区别在于它们在主网故障时的功能。Rollups 依赖主网达成共识，因此在这种情况下无法独立运行。而侧链则凭借其独立的共识机制，即使在主网故障的情况下也能继续自主运行。