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距离美国总统大选仅剩不到30天，ATM隐含波动率的期限结构明显呈现出我们几个月来观察到的错位现象。30天期限期权的隐含波动率水平进一步上升，目前与长期期权的水平相似。尽管存在相对的波动性，但过去一周两种主要货币的总体波动率水平均有所下降。10月初现货价格的下行波动已反映在衍生品市场情绪中，波动率微笑倾向于选举前到期的看跌期权。尽管BTC价外期权的波动率微笑此后有所回升，总体上显示出价外看涨期权的偏好，但ETH的波动率微笑仍然显示出短期看跌期权的溢价。
ATM 隐含波动率，1 个月期限
BTC期权
BTC SVI ATM隐含波动率
隐含波动率水平略低于上周，但仍显示出 2024 年 11 月 5 日美国大选的混乱。
BTC 25 Delta 风险逆转
在最近的短暂抛售期间，投资者对短期看跌期权的兴趣有所上升，但随后又有所回升。
ETH期权
ETH SVI ATM 隐含波动率
隐含波动率总体呈下降趋势。
ETH 25-Delta 风险逆转
对于短期 OTM 期权而言，ETH 的倾斜度已经下降，并且尚未像 BTC 那样恢复。
市场综合波动曲面
上市到期波动率微笑
恒定到期波动率微笑
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