加密货币市场以其波动性和不可预测性而闻名，即使对于经验丰富的加密货币交易者来说，有时也会感觉像坐过山车一样。在市场波动中，有一个因素经常影响这种波动，并且常常被忽视：美联储（也称为“美联储”）及其利率决策。尽管加密货币爱好者会说加密货币与传统金融（TradFi）领域脱节，但从技术层面来看，这些政府会议上的动向可能会对你喜爱的加密货币的价格产生相当大的影响。
无论您是经验丰富的加密货币交易员，还是初次涉足加密货币市场，了解联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议与加密货币之间的联系对于做出明智的交易决策都至关重要。想知道其中的原因吗？从了解美联储是什么，到理解联邦基金利率如何影响市场情绪，以下是您需要了解的关于美联储会议如何影响比特币及更广泛的加密货币价格的所有信息。
美联储是什么？它做什么？
美联储正式名称为美国联邦储备系统 (United States Federal Reserve System)，是美国最强大的经济机构，并充当着美国的中央银行。美联储由主席杰罗姆·鲍威尔领导，其核心职责是通过管理总体货币供应量和利率来维持物价稳定和就业。反过来，这些因素又影响着经济的各个方面，从借贷成本到通货膨胀。
近年来，利率一直是美联储讨论的关键话题，因为美联储利用它来控制物价上涨。联邦基金利率体现了这一点，它代表着银行之间隔夜拆借超额准备金余额的利率。在更广泛的经济领域，联邦基金利率在整个金融体系中发挥着至关重要的作用，因为它决定了借贷成本和经济增长。
长期高企：利率与抗击通胀
在最近的美联储会议上，“利率维持更长时间”这一说法似乎成了焦点，交易员们密切关注联邦基金利率水平，同时又在揣测市场情绪。本质上，这句话指的是美联储打算如何维持高利率，以控制通胀水平。如果您对此感到困惑，我们先来分析一下利率对经济的影响。
客观地说，利率就像经济中资金流动的水龙头。美联储加息就像拧紧了水龙头。这会使个人和企业的借贷成本更高。结果，人们倾向于减少支出，企业减少投资，最终导致经济活动放缓。这种放缓有助于抑制通货膨胀，即商品和服务价格的持续上涨。如果说经济是一辆在高速公路上飞驰的汽车，那么加息就像踩刹车，逐渐降低经济增长速度，防止其失控。
至于“长期维持高利率”的说法，这意味着美联储正在发出信号，表明其决心在较长时期内维持高利率，即使这意味着经济增长放缓。这是因为他们认为，通胀目前对经济构成更大的威胁，需要先将通胀控制在2%的目标水平，然后才能开始降息。
长期来看，宏观经济问题
不幸的是，这种“长期保持高位”的策略也带来了一系列挑战。经济放缓可能导致失业和消费支出下降，对企业和个人都产生影响。这让杰罗姆·鲍威尔和美联储陷入了进退维谷的境地。一方面，经济迫切需要降温措施来控制物价。另一方面，美国经济必须保持增长，才能维持健康的就业市场并防止经济衰退。这给美联储带来了微妙的平衡，要求他们在控制通胀和避免不必要的经济困难之间找到平衡。
利率与加密货币价格：发现联系
尽管加密货币通常被视为独立于传统金融 (TradFi) 体系之外，但它们存在于一个更大的经济生态系统中。虽然加密货币不受美联储直接监管，但其价格容易受到更广泛的市场力量的影响，例如利率。具体原因如下：
风险偏好资产与风险规避资产
加密货币通常被归类为“风险偏好”资产，这意味着当投机者和交易者对市场持乐观态度时，其价格往往会上涨，而当他们变得规避风险时，其价格往往会下跌。美联储加息通常预示着对经济稳定性的担忧。这促使交易者青睐债券等更安全的资产，并从加密货币等风险较高的选择中撤资。
流动性和通货膨胀
加息通常会降低市场的整体流动性，这意味着可用于支出和增长的资金减少。这可能导致包括加密货币在内的各类资产需求下降。此外，如果美联储加息以对抗通胀，可能会进一步抑制市场对加密货币等风险资产的情绪。
短期波动与长期趋势
尽管加息和降息可能会引发短期价格波动，但加密货币的长期前景取决于利率以外的各种因素，例如技术进步、采用和监管发展。
借贷成本和杠杆
当美联储加息时，借贷成本会上升，从而刺激人们减少支出、增加储蓄。由于利率上升直接导致借贷成本上升，维持杠杆头寸的成本也会上升，因为持有杠杆头寸的总体成本也会上升。如果交易产生的总收益不足以弥补增加的借贷成本，这可能会破坏交易计划。
加息对加密货币价格产生负面影响：2022 年案例研究
上述情况的一个例子是2022年3月的联邦公开市场委员会（FOMC）会议期间，美联储批准了一项令整个市场措手不及的加息。再加上乌克兰-俄罗斯冲突的爆发，大宗商品价格飙升，通货膨胀率飙升，导致传统金融市场陷入恐慌。随着利率上升和对通货膨胀的担忧，加密货币市场受到重创。比特币从2022年3月下旬的48,000美元高位暴跌至2022年6月中旬的18,000美元以下。这反映了传统金融市场普遍的避险情绪，交易员转向国债和黄金等更安全的避险资产。
本期节目突显了利率、通胀和加密货币市场之间的复杂关系。虽然较高的利率和通胀通常会给加密货币等风险较高的资产带来下行压力，但市场心理和地缘政治事件等其他因素也可能对加密货币价格走势产生重大影响。
美联储何时降息？
尽管利率升至23年来最高水平5.25%至5.5%的过程对看涨交易员来说漫长而痛苦，但美联储似乎终于实现了“软着陆”的目标。这在央行找到防止经济过热、维持增长并避免经济衰退的最佳平衡点方面实属罕见。
鉴于美国通胀似乎已呈下降趋势，且供应链瓶颈问题已得到解决，现在似乎是在经济崩溃并陷入衰退之前推出降息措施的最佳时机。正因如此，许多交易员一直在押注市场的前瞻性，抢在降息之前抢先建仓风险资产。
美联储对联邦基金利率有何评论？
资料来源：美联储委员会
尽管杰罗姆·鲍威尔曾公开表示到 2024 年 3 月不会降息，但12 月份的经济预测摘要显示，到 2024 年底可能会有至少三次降息。在上面显示的美联储点图中，我们可以看到美联储同意需要在 2024 年降息。然而，降息的速度似乎取决于每月持续的通胀和就业数据。目前，美联储似乎倾向于三次降息，每次 25 个基点，这意味着到 2024 年底，联邦基金利率将从 4.5% 降至 4.75%。此外，我们可以从点图中看到，美联储的目标是在 2027 年及以后将联邦基金利率降至 2.5%。这可能意味着一旦进入 2025 年，我们将采取更激进的降息措施。
因此，要回答何时降息的问题，交易员需要密切关注杰罗姆·鲍威尔的声明和总体宏观经济数据，以便更好地了解首次降息何时到来。毕竟，投机者不再询问何时降息。相反，他们想知道降息次数，以及一旦数据显示美国经济确实正在走向软着陆，美联储是否会放松其鹰派立场。
如何根据下次 FOMC 会议进行交易
根据美联储会议日程，下一次联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议将于 2024 年 3 月 19 日至 20 日举行。这为加密货币交易者提供了一些时间提前规划，并利用会议结束后可能出现的波动性。在本交易示例中，我们将使用截至 2024 年 3 月 19 日的比特币图表。
资料来源：TradingView
在联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开前夕，可能会发生很多事情。在2024年1月的FOMC会议上，由于杰罗姆·鲍威尔坚称2024年3月不会降息，比特币价格下跌了近3%。对于2024年3月的FOMC会议，在美联储会议正式宣布降息之前，我们可能会看到关于5月份可能降息的传闻和猜测。这可能会引发一轮强劲的上涨，甚至可能突破此前创下的73,787.10美元的历史高点，目前该价位正处于供应区间。
使用相对强弱指数指标，比特币目前在四小时图上处于29.27的超卖水平。随着BTC价格快速接近200日移动平均线，所有押注都已成定局，因为看涨的加密货币交易者希望该移动平均线能够成为关键支撑位，而看跌的加密货币交易者则希望动能突破该水平，从而让多头投降，导致BTC价格进一步暴跌。
结语和后续步骤
从了解美联储是什么到理解美联储新闻如何影响加密货币价格，我们希望我们探索加息与加密货币价格之间联系的指南能够有所帮助。
虽然加息可能会引发短期波动，但务必牢记，加密货币市场受各种因素和新闻事件的复杂相互作用影响。通过保持信息灵通、分散投资组合并使交易与长期目标保持一致，您可以更加自信地驾驭瞬息万变的加密货币世界。这个利率影响加密货币价格的例子，最终将为加密货币交易新手提供一个绝佳的机会，帮助他们了解 TradFi 与整个金融生态系统中加密货币市场的紧密联系。总而言之，了解每个资产市场的细微差别将有助于您更好地整合事实和数据，从而在加密货币交易时做出最明智的决策。
想了解更多关于 TradFi 与加密货币之间的联系吗？请查看我们关于现货 BTC ETF 如何影响主流采用的文章。或者，如果您有兴趣开始加密货币交易，也可以阅读如何交易比特币。
关于 FOMC 会议与加密货币之间联系的常见问题解答
每次 FOMC 会议都会自动导致加密货币价格发生变化吗？
不一定。影响取决于多种因素，例如利率变动幅度、市场预期以及整体经济情绪。预期中较小的加息幅度可能影响甚微，而意外或较大的变化则可能引发更剧烈的价格波动。
我如何才能及时了解即将召开的美联储会议及其潜在影响？
有多种资源可以帮助您随时了解美联储和加密货币的新闻。从关注美联储官方网站到关注专门报道金融市场的新闻媒体，您将在 FOMC 会议前后发现各种见解和预测。
我是否应该根据 FOMC 的决定调整我的交易策略？
虽然保持信息灵通至关重要，但也应避免仅基于短期市场波动而做出冲动反应。在阅读与联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议相关的新闻时，您应该在做出加密货币交易决策之前，充分考虑自己的整体交易策略、风险承受能力和长期目标。
有没有受利率变化影响较小的加密货币？
与普遍看法相反，并非所有货币和代币都具有波动性。稳定币通常比其他加密货币波动性更小，因为它们与美元等法定货币挂钩。
除了美联储政策之外，我还应该考虑哪些其他经济因素？
影响加密货币市场的因素众多，包括全球经济事件、地缘政治紧张局势、技术进步和监管发展。了解更广阔的经济格局对于做出全面的交易决策至关重要。