流动性挖矿（Yield Farming），又称流动性挖矿，允许交易者通过为 DeFi 产品提供流动性来获取加密货币代币。除了传统的加密货币交易之外，它还能提供另一种方式来扩大你的投资组合。进行流动性挖矿需要考虑很多因素，与任何加密货币产品一样，在开始之前做好自己的研究总是明智之举。在本文中，我们将概述什么是流动性挖矿，并概述目前可用的一些顶级流动性挖矿平台。
什么是收益农业？
去中心化金融 (DeFi) 使区块链上实现无缝且安全的点对点交易成为可能。这包括交易、兑换、借贷等服务。所有这些服务的正常运作都需要流动性。
例如，当用户在中心化加密货币交易所将以太坊兑换为泰达币 (USDT) 时，会使用订单簿。如果价格符合，交易所会允许多个用户之间进行交易。然而，大多数 DeFi 应用并不使用订单簿，而是使用流动性池。用户可以在 DeFi 协议上锁定以太坊和泰达币等加密货币，供其他人使用进行兑换。提供流动性所收取的费用称为收益挖矿 (yield farming)。流动性池对于 DeFi 协议的平稳运行至关重要，因为它们无需交易对手即可实现无缝交易。
顶级收益农业平台
让我们来看看 2024 年一些领先的收益农业平台，它们提供较低的风险收益、大量的交易对和简单的可用性。
艾夫
Aave 是一个开源的去中心化加密借贷平台，用户可以借出和借入资产。作为一个收益挖矿平台，用户可以通过向 Aave 的流动性池存入资金来获得利息。作为回报，用户将根据所存资产的借贷需求获得利息。
项目类型：分散贷款。
支持的链：支持 13 种不同的链，包括以太坊、Avalanche、Polygon、BNB 和 Optimism。
优点：
- 提供区块链上低风险的资产借贷。
- 在 DeFi 领域拥有长期且成功的业绩记录。
- 构思并向该领域推出了新产品，例如闪电贷，用户无需抵押即可获得贷款。
- 社区可以使用其治理代币 AAVE 来决定协议的未来。
缺点：
- 闪电贷款过去曾被利用过。
- 对于初学者来说并不总是容易使用。
- 如果你要贷款，你需要超额抵押。例如，如果你想贷款 1,000 美元，你需要 1,500 美元的抵押品。此外，如果抵押品价值下跌，你就有被清算的风险。
Uniswap
Uniswap 是一家成熟的去中心化交易所，以其开创性的自动化市场模型 (AMM) 而闻名。用户可以为任何交易对创建流动性池，交易者无需订单簿或柜台交易即可即时兑换代币。用户提供流动性后可获得流动性代币 (LP 代币)，这些代币可以质押以获取奖励。多年来，Uniswap 在其蓬勃发展的社区的帮助下经历了多次迭代，并扩展到多条区块链。
项目类型：去中心化交易所。
支持的区块链：以太坊、Polygon、Optimism、Base 等。Uniswap V2 和 V3 均可在六条不同的区块链上使用。
优点：
- 完全去中心化的交易，无需订单簿。
- 用户可以为任何交易对创建流动性池。
- 背后有强大的社区和开发团队。
- 使用 Uniswap V3，用户可以创建定制的流动性池，以提高资金效率。
缺点：
- 流动性矿工遭受无常损失的可能性。
- 在以太坊上使用 Uniswap 时，Gas 费用有时会变得昂贵。
OKX
作为全球最大、领先的加密货币交易所之一，我们为用户提供简单安全的收益挖矿服务。迄今为止，我们已将包括 SushiSwap 在内的多种收益挖矿协议集成到我们的平台，并提供链上收益产品。注册并登录后，即可使用 OKX Web3 钱包中的资金进行链上收益。
项目类型：可访问链上收益农业协议的加密货币交易所。
支持链：共支持 32 条不同的区块链及其原生货币，包括以太坊、IOST 和 DOT。同时，OKX 已整合来自 SushiSwap 的六大主流交易对。
优点：
- 非常容易上手，无需尝试不同的收益农业平台。
- 访问经过验证的收益耕作对。
- 无需支付 Gas 费或其他交易费。您可以使用 OKX Web3 钱包中的现有资金开始使用。
缺点：
- 与其他平台相比，可用的加密货币和交易对数量有限。
Curve Finance
Curve Finance 是另一家颇受欢迎的去中心化交易所。然而，其局限性在于提供的交易对资产类型较为相似，限制了交易的多元化。例如，Curve 提供 USDT 和 USDC 等不同类型的稳定币，以及 ETH 和 WETH 等包装币。您可以使用同类型的资产在 Curve 上进行收益耕作，且波动性相对较低。
项目类型：专注于类似资产类别交易对的去中心化交易所。
支持的链：以太坊、Polygon、Avalanche 等。
优点：
- 专注于稳定币和包装资产。
- 非常适合希望进行同类型资产收益耕作的人士。共支持 11 个不同的区块链。
缺点：
- Curve 过去曾因代码漏洞而遭到黑客攻击。
- 支持有限的对和区块链。
- 对于初学者来说使用起来很复杂。
Yearn 金融
Yearn Finance 本身没有交易所，也不提供贷款。相反，它充当 DeFi 收益耕作的聚合器。该平台为用户提供一套工具和产品，用于跨多个 DeFi 协议和区块链进行收益耕作。Yearn 的存在是为了优化和增强其他平台上的收益耕作。
项目类型：增强其他 DeFi 应用的收益耕作。
支持的链：共支持五条链：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Fantom。
优点：
- 帮助用户优化收益耕作并实现收益最大化。
- 旨在自动跨多个协议转移资金，以产生尽可能高的收益。
- 易于使用，因为用户不必尝试多个应用程序。
缺点：
- Yearn Finance 过去曾多次遭受黑客攻击。
- Yearn Finance 没有保险基金来在未来发生黑客攻击时赔偿用户。
- 原生代币的发行量限制为 30,000 枚。这种治理代币及其低发行量可能会对新用户的参与造成障碍。
SushiSwap
SushiSwap 是一个类似于 Uniswap 的去中心化加密货币交易所。事实上，它最初是 Uniswap 的一个分叉，专注于社区发展，并以 SUSHI 代币作为治理代币推出。Uniswap 后来才推出了自己的治理代币。SushiSwap 也与 Uniswap 的不同之处在于，它会将部分交易费收益分享给质押 SUSHI 代币的用户。SushiSwap 与大多数主流加密货币的收益挖矿平台基本相同。然而，您可能会注意到，对于交易量较低的加密货币，AMM 存在差异，因为一家交易所的交易量可能高于另一家交易所。
项目类型：去中心化交易所。
支持的链：共支持以太坊、Polygon、Optimism、Base等七条链。
优点：
- 自推出以来一直高度关注社区。
- 与质押 SUSHI 代币的用户分享交易费收益。
- SushiSwap 提供其他 DeFi 产品，例如借贷、借贷和新项目的启动板。
缺点：
- SushiSwap 是 Uniswap V2 的一个分支，并没有太多独特的功能。
- 在以太坊上使用成本很高。
- 流动性矿工遭受无常损失的可能性。
化合物
Compound 是一个去中心化的加密货币借贷平台，您可以锁定并借出您的加密货币以获取收益。同样，您也可以用锁定的资产进行贷款。其利率会根据当前市场情况浮动。
项目类型：分散借贷。
支持的区块链：支持三条区块链——以太坊、Arbitrum、Polygon 和 Base。此外，Compound 仅支持这些区块链上有限数量的加密货币。
优点：
- 由于针对有限数量的加密货币进行了优化，因此具有很高的流动性。
- 易于设置并开始作为收益农业平台。
缺点：
- 支持的加密货币和链的数量有限。
- 与一些竞争对手相比，APY 较低。
- 对于初学者来说不太友好。
如何选择收益耕作平台
现在我们已经介绍了一些顶级的收益农业平台，在选择适合您的平台时应该考虑哪些因素？
深入了解项目
在考虑锁定代币之前，你必须了解项目，更重要的是，了解收益的来源。作为用户，了解收益的产生方式将有助于你更好地研究项目的风险、回报和长期可行性。
评估资产和配对
接下来，考虑收益农业平台支持的资产（包括锁定资产和奖励），以帮助您减轻无常损失的可能性。
收益挖矿平台可能承诺高额回报。然而，您感兴趣的代币可能供应量巨大或通胀率较高，这可能会影响其未来价格。例如，当您提取收益时，您持有的代币数量可能有所增加，但其总价值可能远低于您购买时的价格。这被称为无常损失。请寻找支持多种加密货币的平台，让您能够根据自己的风险偏好灵活选择。
支持的区块链
并非所有平台都适用于所有区块链。选择收益耕作平台时，考虑区块链也至关重要，因为像以太坊这样的区块链上的网络费用可能会蚕食潜在收益。一些平台还具有互操作性，为跨不同区块链的收益耕作提供了机会。
分析流动性挖矿收益
收益挖矿平台的收益是动态的，取决于市场行情。这些收益以年收益率 (APY) 计算。流动性越强，APY 越低。相反，流动性越弱，平台会提供更高的 APY 来激励用户锁定资金。这意味着潜在收益可能会根据所选加密货币、平台和当前市场行情而变化。同样，风险较高、波动较大的币种也可能提供更高的 APY。您需要根据所选币种，考虑您能接受的 APY。
评估安全性
收益耕作平台通过智能合约在区块链上运行。过去，一些代码拙劣的智能合约曾被利用来盗取用户资金。因此，选择安全性高且业绩良好的平台至关重要。拥有经过审计且代码开源代码的智能合约更是锦上添花。
审查流动性和交易量
查看锁定资产的流动性和每日交易量，了解平台的实际使用情况。一个好的平台拥有大量的锁定资产，这表明用户对该平台的信任。同时，每日交易量也表明了平台的受欢迎程度。
其他工具
一些平台提供额外的收益优化工具，可能带来更高的收益。其中一项功能是自动复利，用户可以选择自动将收益重新投资。一些收益耕作平台还提供其他功能，包括高级投资组合管理和风险管理工具。
分析开发者和社区
收益耕作平台不断发展。一个活跃的开发团队，加上强大的社区支持，表明该平台具有高度的责任感，理论上也更值得信赖。
易于使用
收益耕作对新手来说并不容易。它与其他金融产品截然不同，学习曲线相对较陡。因此，收益耕作平台需要通过直观的用户界面和透明的结构，让用户更轻松地浏览产品。复杂的用户体验可能会成为您成功的主要障碍。
结语
收益耕作是 DeFi 生态系统中一个独特的机会，它允许任何人在开放平台上参与市场。了解收益耕作并根据个人偏好选择合适的平台至关重要，但并非易事。在投入资金之前，务必进行彻底的研究——从我们的基本指南开始。