加密货币最危险但又最吸引人的方面之一是其高波动性。加密货币市场全天候开放，这意味着这些剧烈的波动随时可能发生。虽然这对于渴望利用价格波动获利的交易者来说可能是件好事，但也可能带来挑战，例如交易被清算。
对于在保证金交易中使用杠杆仓位的加密货币交易者来说，清算是主要威胁之一。因此，了解清算及其对未平仓仓位的影响至关重要。在本指南中，我们将解释什么是清算、清算的原因以及清算有哪些类型。
TL;DR
- 清算是指交易者因资金不足而无法满足杠杆头寸的保证金要求而被迫平仓的情况。因此，对于选择保证金交易的人来说，清算是一个真正的威胁。
- 在交易者的仓位被清算之前，交易所可能会发出追加保证金通知。这会促使交易者存入更多资金来弥补损失，避免被强制平仓。
- 清算有两种类型。部分清算是指交易者仅平仓部分仓位，而全部清算是指交易者出售其全部交易余额以弥补损失。
- 可以通过负责任地使用杠杆、采取止损和确定交易的风险百分比来降低清算风险。
什么是加密货币清算？
清算是交易者持有杠杆仓位时可能发生的一个过程。清算过程意味着交易者被迫平仓。交易者可能会损失部分或全部初始保证金。换句话说，他们无法满足杠杆仓位的保证金要求。他们的资金不足，无法维持仓位。
在这种情况下，交易所会自动平仓交易者的仓位。不幸的是，这会导致交易者损失资金。损失的严重程度取决于初始保证金和资产价格的跌幅。
为什么加密货币交易者要使用杠杆？
利用杠杆交易，即使价格变动很小，您也能获得最大化的收益。杠杆交易意味着您只需使用部分自有资金，其余资金则从交易所借入。
当然，只有您提供抵押品，交易所才会借给您资金。这笔抵押品被称为初始保证金。然而，虽然这听起来非常划算，但风险却非常高。即使是一个小错误也可能导致借入资金的损失，这也意味着您的抵押品损失。因此，您必须防范价格的突然波动，而这正是风险管理发挥作用的地方。
如果价格突然变动，而您无法满足保证金要求，就会发生强制平仓。在杠杆交易中，这种情况可能会非常迅速地发生，甚至在您做出反应之前。
交易所在清算账户之前会发出追加保证金通知。追加保证金通知是指交易所要求您存入额外资金。这样做可以防止您的仓位被平仓。但是，如果您忽略追加保证金通知，或者您没有额外资金可供追加，交易将被清算。
加密货币清算是如何发生的？
清算是指经纪商或交易所平仓交易者的仓位。只有当市场走势与交易方向相反，且交易者不再满足保证金要求时，才会发生清算。换句话说，与突然增加的风险相比，他们的抵押品规模太小。
当这种情况发生时，交易所会发出追加保证金通知，要求交易者存入更多资金。如果交易者选择不这样做，他们的账户将被清算。当交易者的仓位达到清算价格时，清算会自动发生。
需要注意的一个重要细节是，交易所还会收取清算费。这笔费用旨在激励交易者增持资金或按时平仓。换句话说，如果交易者在仓位被自动清算之前平仓，对每个人都有利。
清算价格是多少？
了解交易的清算价格也至关重要。清算价格是指您的杠杆仓位自动平仓的价位。届时将不再有任何谈判或机会，清算将自动进行。
清算价格并非固定价格，而是取决于多种因素。这些因素可能包括使用的杠杆、资产价格、账户剩余余额以及维持保证金率。
清算类型
清算有两种类型。它们之间的主要区别在于您的交易仓位被平仓的程度，以及清算是强制的还是自愿的。
部分清算
部分清算是指仅平仓部分仓位的一种清算方式。这样做是为了降低风险敞口。通常情况下，这是自愿清算，交易者不会损失全部仓位。
全部清算
一种更严重的清算类型称为全额清算。这种清算类型涉及出售您的全部交易余额以弥补损失。全额清算通常是强制清算，这意味着即使在追加保证金通知之后，您仍未满足保证金要求。在这种情况下，交易所会在没有进一步警告的情况下做出反应，并自动平仓。
值得注意的是，在某些情况下，清算过程可能会导致负余额。交易所也倾向于弥补此类损失，通常通过保险基金或其他方式。保险基金是最常见的方法，交易所会使用保险基金作为自身的一种保护措施。
如果情况严重到强平价格超过初始保证金，就会导致破产。在这种情况下，保险基金将吸收损失，并保护交易者免于获得负余额。
如何避免被清算？
幸运的是，对于加密货币交易者来说，有两种主要方法可以减轻清算风险。
确定风险百分比
避免爆仓的第一种方法涉及风险百分比。这种方法要求交易者决定他们愿意为交易分配的资金金额。此外，交易者还必须决定他们愿意承担交易账户资金风险的百分比。这是降低风险的一部分。许多人认为，交易者每笔交易的风险敞口应仅为其账户资金的 1% 到 3%。如果交易者只承担其账户资金的 1%，那么他们必须连续亏损 100 笔交易才会损失所有资金。即使在加密货币行业，这种情况也极不可能发生。
始终使用止损
第二种选择是使用止损单，这可以显著减少交易出现不利于您仓位的情况时您的损失。例如，您可以将止损单设置为低于入场价 2%。这样，即使市场突然转向，您的损失也有限。
这是风险管理的重要组成部分，尤其是在保证金交易中。请记住，加密货币市场波动剧烈，价格可能在几分钟内暴跌。如果您不注意，很容易错过安全平仓的机会。因此，降低风险对于安全交易至关重要。
谨慎使用杠杆
虽然杠杆带来的收益潜力令人振奋，但明智地使用这一工具至关重要。过高的杠杆会增加清算风险，并威胁到您的未平仓头寸。确定合适的杠杆并非一门精确的科学，需要考虑几个因素。首先，了解您的风险承受能力，这应该基于您愿意（并且能够承受）的损失金额。其次，考虑当前的市场波动性。剧烈波动的市场可能并非使用高杠杆的最佳时机，因为价格可能会突然大幅波动。第三，信任您的交易策略并严格执行。如果您的策略要求长期持有低杠杆头寸，那么为了快速获利而突然冲动地进行高杠杆交易是不明智的。
结语
加密货币本质上具有波动性，这意味着清算是真实存在的——尤其是在使用杠杆交易时。而且，由于清算可能导致资金损失，因此，即使在波动性较低的时期，所有经验水平的交易者都应该对这种威胁保持警惕。
交易的清算通常由交易所自行执行，因此该过程通常被称为强制平仓。同样，这在使用杠杆交易时很常见，尤其是在清算风险较高的情况下。
值得庆幸的是，可以通过设置止损单和确定交易的风险百分比来降低清算风险。花时间了解并实施这些风险管理流程，可以避免更大的损失，并为未来的交易保留充足的资金。